Análisis del subsector global de las startups

Conclusiones clave

• Desde el GSER 2021, se ha producido una ralentización general del crecimiento de la cantidad de operaciones de la Serie A (un movimiento general a la baja de 2021 a 2022), pero una marcada aceleración del crecimiento del valor de las salidas (un gran movimiento a la derecha de 2021 a 2022, siguiendo los gráficos del ciclo de vida del subsector global). El rápido crecimiento de las salidas ha impulsado la clase de activos de riesgo y ha dado lugar a récords históricos de recaudación de fondos e inversiones por parte de las empresas de capital de riesgo.
• La ciberseguridad ha recibido una atención creciente como efecto secundario del enorme aumento de datos hackeados y vulnerados, así como de la aceleración de la transformación digital y de las fuerzas de trabajo remotas.
• Todos los subsectores han acelerado su crecimiento en general, con el mayor crecimiento en IA y BD, Blockchain, Fintech y Advanced Manufacturing.
• La IA y BD están creciendo rápidamente y se están convirtiendo en un elemento central de casi una cuarta parte de las startups. Sus tasas de crecimiento en cinco años fueron del 51 % en el recuento de operaciones de la Serie A y del 104 % en el recuento de salidas.
• El sector de las tecnologías Cleantech es el único que ha experimentado un aumento considerable del recuento de empresas de la Serie A (un 35 %) y de salidas, impulsado por la urgencia de hacer frente al cambio climático, lo que a su vez está fomentando una mayor atención por parte de los inversores.
• La financiación de la Serie A de Advanced Manufacturing ha crecido un 70 % en cinco años, impulsada por los problemas de la cadena de suministro mundial y por el interés en mejorar la eficiencia y la productividad mediante la automatización, la supervisión y la predicción de fallas.

Tendencias mundiales en los subsectores de las startups

El impacto de la pandemia de COVID-19 sigue reflejándose en las tendencias del subsector. En el periodo considerado, las cadenas de suministro mundiales se vieron fuertemente perturbadas, al igual que en 2022. La IA y BD y la Advanced Manufacturing experimentaron un crecimiento a medida que los fabricantes, las empresas de logística y los minoristas se esforzaron por mejorar la eficiencia y la productividad de sus procesos. Los ejemplos incluyen a Nuro, con sede en Silicon Valley, el desarrollador de un vehículo totalmente autónomo en carretera utilizado para realizar entregas autónomas, que recaudó 600 millones de dólares en una ronda de financiación en etapa avanzada en 2021; y 4paradigm, una plataforma de IA de Pekín que recaudó 750 millones de dólares en 2021.

En términos más generales, el creciente solapamiento de la IA y BD con otros sectores, tanto en términos de cantidad invertida como de número de operaciones, demuestra hasta qué punto el aprendizaje automático forma parte de muchos aspectos de nuestra vida cotidiana. La toma de decisiones basada en datos y los procesos algorítmicos se están convirtiendo rápidamente en la norma.

Como la pandemia aceleró la transformación digital y el aprendizaje a distancia se convirtió en la nueva normalidad en gran parte del mundo, el crecimiento de la Edtech quizás no sea sorprendente. Estados Unidos y China son los países que más han invertido en operaciones de capital de riesgo en Edtech, y la India ocupa el tercer lugar. India es el segundo país, por detrás de EE. UU., en cuanto a la cantidad invertida en Edtech en la etapa de semilla. Sin embargo, la fuerte posición de China puede verse afectada por la introducción de políticas prohibitivas en materia de Edtech.

A partir de julio de 2021, las empresas chinas que imparten planes de estudios académicos deben ser sin fines de lucro y no pueden salir a bolsa ni aceptar capital extranjero. Entre otras restricciones, las empresas que cotizan en bolsa tienen prohibido emitir acciones o recaudar dinero en los mercados de capitales para invertir en instituciones de enseñanza, y las empresas extranjeras tienen prohibido adquirir o poseer acciones en instituciones de enseñanza. Dado que el país alberga a más de 400 millones de estudiantes (el mayor mercado de Edtech del mundo), estas políticas pueden frenar el crecimiento del subsector.

Blockchain ha experimentado un crecimiento del 91 % en la financiación en etapa inicial en los últimos cinco años, y del 12 % desde el año pasado. La tecnología sigue utilizándose principalmente en el sector de los servicios bancarios y financieros, donde está transformando los modelos tradicionales. Sin embargo, las soluciones basadas en Blockchain también se están utilizando para construir cadenas de suministro más resistentes, garantizar intercambios de datos sanitarios seguros y mejorar el sector de la hotelería, entre muchos otros usos.

Subsectores en fase de madurez

Los subsectores en la fase de madurez han cambiado algo desde el informe del año pasado. Cybersecurity, Cleantech, Gaming, y Life Sciences siguen en la fase de madurez, y Fintech pasó de la fase de crecimiento a la de madurez. Edtech y Agtech & New Food han pasado de la fase de madurez a la de crecimiento.

En conjunto, los subsectores de la fase de crecimiento experimentaron un crecimiento del 37 % en la financiación de la Serie A y del 31 % en las salidas durante los últimos cinco años.

Subsectores en fase de declive

En los últimos cinco años, Adtech y los medios digitales han tenido un rendimiento inferior al de otros subsectores de las startups, lo que se refleja en un descenso de las tasas de crecimiento de las operaciones de la Serie A y de las salidas.