Analyse du sous-secteur des startups mondiales

Principales conclusions

• Depuis le GSER 2021, on observe un ralentissement général de la croissance du nombre d'opérations de série A (un mouvement général à la baisse de 2021 à 2022), mais une accélération marquée de la croissance de la valeur des sorties (un mouvement important vers la droite de 2021 à 2022 - selon les graphiques du cycle de vie du sous-secteur mondial). La croissance rapide des sorties a stimulé la classe d'actifs à risque et conduit à des records historiques en matière de collecte de fonds et d'investissements par les sociétés de capital-risque.
• La cybersecurity fait l'objet d'une attention croissante, effet secondaire de l'augmentation considérable des données piratées et violées ainsi que de l'accélération de la transformation numérique et des effectifs à distance.
• Tous les sous-secteurs ont accéléré leur croissance dans l'ensemble, avec la plus forte croissance dans les secteurs de l’AI et du Big Data, de la Blockchain, des Fintech et de l’Advanced Manufacturing.
• L'AI et le Big Data connaissent une croissance rapide et deviennent un élément central de près d'un quart des startups. Ses taux de croissance sur cinq ans sont de 51 % pour les transactions de série A et de 104 % pour les sorties.
• La Cleantech est le seul sous-secteur qui ait connu une hausse considérable du nombre de levées de fonds en série A (de 35 %) et de sorties, sous l'impulsion de l'urgence de la lutte contre le changement climatique, qui suscite à son tour une attention accrue de la part des investisseurs.
• Le financement de série A de l’Advanced Manufacturing a augmenté de 70 % en cinq ans, en raison des problèmes de chaîne d'approvisionnement mondiale et de l’accent porté à l'amélioration de l'efficacité et de la productivité par l'automatisation, la surveillance et la prévision des défaillances.

Tendances mondiales dans les sous-secteurs des startups

L'impact de la pandémie de COVID-19 continue de se refléter dans les tendances du sous-secteur. Au cours de la période considérée, les chaînes d'approvisionnement mondiales ont été fortement perturbées, comme elles continuent de l'être en 2022. L'AI & le Big Data et l’Advanced Manufacturing ont connu une croissance, les fabricants, les entreprises de logistique et les détaillants cherchant tous à améliorer l'efficacité et la productivité de leurs processus. A titre d’exemple, citons Nuro, basé dans la Silicon Valley, le développeur d'un véhicule routier entièrement autonome utilisé pour la livraison autonome, qui a levé 600 millions de dollars dans la levée de fonds en phase avancée en 2021 ; et 4paradigm, une plateforme d'AI de Pékin qui a levé 750 millions de dollars en 2021.

Plus largement, le chevauchement croissant de l’AI et du Big Data avec d'autres industries, tant en termes de montant investi que de nombre de transactions, démontre à quel point l'apprentissage automatique fait partie de nombreux aspects de notre vie quotidienne. La prise de décision basée sur les données et les processus algorithmiques devient rapidement la norme.

Avec l’accélération de la transformation numérique liée à la pandémie, l'apprentissage à distance est devenu la nouvelle norme dans une grande partie du monde, ce qui explique notamment la croissance de l'Edtech. Les États-Unis et la Chine ont investi le plus dans des opérations de capital-risque dans le domaine des technologies éducatives, l'Inde arrivant en troisième position. L'Inde est deuxième derrière les États-Unis pour le montant investi dans les Edtech en phase d’amorçage. Cependant, la forte position de la Chine pourrait être affectée par l'introduction de politiques Edtech prohibitives.

À partir de juillet 2021, les entreprises chinoises qui enseignent les programmes scolaires devront être à but non lucratif et ne pourront pas entrer en bourse ou accepter des capitaux étrangers. Il est interdit aux sociétés cotées en bourse d'émettre des actions ou de lever des fonds sur les marchés des capitaux pour investir dans des établissements de soutien scolaire, et aux entreprises étrangères d'acquérir ou de détenir des actions dans des établissements de soutien scolaire, entre autres restrictions. Étant donné que la nation abrite plus de 400 millions d'étudiants - le plus grand marché Edtech au monde - ces politiques ont un réel potentiel de ralentissement de la croissance du sous-secteur.

La blockchain a enregistré une croissance de 91 % des financements de départ au cours des cinq dernières années, et de 12 % depuis l'année dernière. La technologie reste principalement utilisée dans le secteur des services bancaires et financiers, où elle transforme les modèles traditionnels. Cependant, les solutions basées sur Blockchain sont également utilisées pour construire des chaînes d'approvisionnement plus résilientes, garantir des échanges de données de santé sécurisés et améliorer l'industrie hôtelière, parmi de nombreuses autres applications.

Sous-secteurs en phase de maturation

Les sous-secteurs en phase de maturité ont quelque peu changé depuis le rapport de l'année dernière. La cybersecurity, la Cleantech, le Gaming et les Life Sciences restent dans la phase de maturité, et la Fintech sont passées de la phase de croissance à la phase de maturité. Edtech et Agtech & New Food sont passés de la phase de maturité à celle de croissance.

Collectivement, les sous-secteurs de la phase de croissance ont connu une croissance de 37 % des financements de série A et de 31 % des sorties au cours des cinq dernières années.

Sous-secteurs en phase de déclin

Au cours des cinq dernières années, les secteurs de l'Adtech et des Digital Media ont enregistré des performances inférieures à celles des autres sous-secteurs de startups, comme en témoigne la baisse du taux de croissance des transactions de série A et des sorties.